錦湖輪胎交易預(yù)案出爐 青島雙星有望躍居頭部上市胎企行列
[我的輪胎] 發(fā)表時間：2024-04-09
青島雙星控股錦湖輪胎有了新進展。4月8日晚間，青島雙星發(fā)布發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，公司擬向雙星集團、城投創(chuàng)投、國信資本發(fā)行股份，并通過其全資子公司叁伍玖公司向雙星投資、國信創(chuàng)投支付現(xiàn)金，購買星投基金全部財產(chǎn)份額及星微國際0.0285%的股權(quán)。本次重組完成后，青島雙星將間接持有錦湖輪胎45%的股份并控股錦湖輪胎。公司股票于4月9日開市起復(fù)牌。
發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢
青島雙星布局錦湖輪胎由來已久，2018年，青島雙星控股股東雙星集團聯(lián)合青島城投集團、青島國信集團下屬投資公司，共同出資成立基金認購錦湖輪胎45%的股份，并成為控股股東。
雙星集團控股錦湖輪胎以后，持續(xù)加大研發(fā)投入，技術(shù)和產(chǎn)品水平得到極大提高，高性能、高品質(zhì)產(chǎn)品分別在歐洲和美國的產(chǎn)品測試中位列前茅，在2023年成功為世界頂級新能源車廠配套。
在將錦湖輪胎收入麾下后，雙星集團曾承諾，未來條件具備時解決同業(yè)競爭問題。經(jīng)過長達6年的周密籌劃，雙星集團將解決同業(yè)競爭付諸行動。
2024年3月15日，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》提出，支持上市公司通過并購重組提升投資價值。多措并舉活躍并購重組市場，鼓勵上市公司綜合運用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等工具實施并購重組、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。在這一背景下，雙星集團等將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過重組渠道注入青島雙星。
青島雙星的主營業(yè)務(wù)為輪胎研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品為載重全鋼子午胎系列和乘用半鋼子午胎系列。青島雙星是全球知名的輪胎品牌，2023年度《中國500最具價值品牌》榜單中雙星輪胎以868.72億元的品牌價值位居輪胎行業(yè)第1位，連續(xù)多年領(lǐng)跑中國輪胎品牌。
錦湖輪胎的主營業(yè)務(wù)同樣為輪胎研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，是全球知名輪胎制造商，為包括奔馳、寶馬、奧迪等在內(nèi)的全球知名汽車制造商提供配套服務(wù)，已實現(xiàn)產(chǎn)品在180多個國家和地區(qū)的銷售。錦湖輪胎專注于生產(chǎn)中高端輪胎產(chǎn)品，如低滾阻、低噪音、低能耗、高安全性的高性能輪胎，在EV、低滾阻、智慧輪胎等方面有領(lǐng)先優(yōu)勢。
“本次交易完成后，青島雙星的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等主要財務(wù)指標(biāo)預(yù)計將實現(xiàn)大幅增長，收入、利潤水平將得到明顯提升。”青島雙星相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示，“錦湖輪胎成為青島雙星的控股子公司后，雙方將在各方面實現(xiàn)優(yōu)勢互補，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。青島雙星將成為雙星集團下屬從事輪胎研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的專業(yè)化上市平臺，有利于進一步提升青島雙星的整體業(yè)務(wù)規(guī)模和市場競爭力，提升中國輪胎企業(yè)在全球市場的競爭地位?！?/span>
重塑行業(yè)格局
2022年下半年以來，輪胎行業(yè)迎來上行周期，輪胎企業(yè)業(yè)績逐步向好。在成本端，伴隨國際油價高位回落，天然橡膠等主要原材料成本下降；同時，隨著各國港口勞動力供應(yīng)逐步回升，運轉(zhuǎn)效率加快，全球海運費價格自高位開始回落。在需求端，全球汽車行業(yè)產(chǎn)銷量回升，尤其新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)保持高速增長，2023年以來輪胎企業(yè)平均開工率逐步回升，輪胎需求實現(xiàn)復(fù)蘇。行業(yè)的逐步回暖亦為青島雙星與交易對方達成本次交易提供了良好的基礎(chǔ)。
上述負責(zé)人進一步表示，本次交易有利于青島雙星完善業(yè)務(wù)布局、提升盈利水平及抵御市場風(fēng)險的能力。本次交易完成后，青島雙星的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、人員規(guī)模、管理機構(gòu)等都將得到擴大。
3月29日，青島雙星發(fā)布的2023年年度報告顯示，盡管營收和歸母凈利潤雙雙實現(xiàn)大幅增長，但受到公司柬埔寨工廠尚處于建設(shè)期內(nèi)，歐美等海外市場拓展仍受限，卡客車胎訂單受到影響，導(dǎo)致公司歸母凈利潤尚未轉(zhuǎn)盈。2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入46.56億元，同比增長19.05%；實現(xiàn)凈利潤-1.76億元，同比增長70.74%；
根據(jù)錦湖輪胎披露的2023年財務(wù)數(shù)據(jù)，公司營業(yè)收入突破4萬億韓元（約合人民幣219億元），比2020年增長86%；營業(yè)利潤為4110億韓元（約合人民幣22億元），比2022年增長1677%，均創(chuàng)歷史新高，成為全球增長速度最快的主流輪胎企業(yè)之一。
從目前A股9家上市輪胎企業(yè)的業(yè)績來看，僅有賽輪輪胎和玲瓏輪胎兩家輪胎企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模突破百億元大關(guān)。根據(jù)青島雙星和錦湖輪胎2023年的財務(wù)數(shù)據(jù)，以青島雙星間接持有錦湖輪胎45%的股份計算，青島雙星的營業(yè)收入將突破百億元大關(guān)，與賽輪輪胎和玲瓏輪胎形成頭部胎企“三足鼎立”之勢。
“青島雙星將錦湖輪胎納入麾下可以幫助公司拓展市場，實現(xiàn)市場擴張，享受更大的市場份額和更大的收益；也有助于青島雙星提高經(jīng)營效率，改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)，對企業(yè)發(fā)展，提高核心競爭力起到積極的推動作用?！北本┎┬亲C券投資顧問有限公司研究所所長、首席投資顧問邢星在接受《證券日報》記者采訪時表示，“當(dāng)然，本次控股錦湖輪胎也對于青島雙星的經(jīng)營管理體系及專業(yè)人員儲備等均提出更高要求。例如青島雙星能否在經(jīng)營資產(chǎn)整合、業(yè)務(wù)渠道對接、人員架構(gòu)安排等方面整合目標(biāo)公司并充分發(fā)揮其競爭優(yōu)勢存在不確定性，這也考驗著公司管理層的治理能力?！?/span>
來源：證券日報
馬上關(guān)注我的輪胎網(wǎng)官方微信公眾平臺
